可幫你設計方案！蕪湖市公司股權設計幾種架構類型和常見問題解析

蕪湖市公司想要進行股權設計應該如何操作？下面來詳細看看蕪湖市公司股權設計常見架構類型和經(jīng)常遇到的問題分析，蕪湖市有公司企業(yè)想要股權設計、股權激勵、股權架構的，可以咨詢小編指導。

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一、蕪湖市股權設計常見的架構類型

（一）一元股權架構

一元股權架構這種是指股權的股權比例、表決權(投票權)、分紅權均一體化。

在這種結構下，所有中小股東的權利都是根據(jù)股權比例而決定的。這是最簡單的股權結構，需要重點避免的就是公司僵局的問題！實際中存在幾個表決權“節(jié)點”：

1、一方股東持有出資比例達到33.4%以上的;

2、只有兩位股東且雙方出資比例分別為51%和49%的;

3、一方出資比例超過66.7%的;

4、有兩股東且各方出資比例均分為50%的。

在這里，第三種出資比例意味著，公司在任何情形下都不會形成僵局，因為表決權比例已經(jīng)高達“三分之二”以上，對任何表決事項都可以單方形成有效的公司決議，除非公司章程對股東須“同意”的人數(shù)作出最低限制。最為糟糕的是第四種，在兩股東各占50%表決權的機制下，意味著公司作出任何決議均必須由雙方一致同意方可有效，同理還有最常見的均分股權的做法，這是個巨坑。

（二）二元股權架構

二元股權架構是指股權在股權比例、表決權(投票權)、分紅權之間做出不等比例的安排，將股東權利進行分離設計。

我國的公司法修訂后規(guī)定，章程可以約定同股不同權，當然，在股份公司下，只有不同類別的股東才能這樣設計，同一類股票的權利應該是一致的。這種架構設計，適合那些，需要將分紅權給某些合伙人，但將決策權給創(chuàng)始人的多個聯(lián)合創(chuàng)始人的情況。這種股權架構在 國外非常普遍，例如Facebook在IPO時的招股書中,已明確將股權分為A、B股，扎克伯格通過大量持有具有高表決權的B類股來維系對公司的掌控；

（三）4×4股權架構

4X4指的是汽車的四驅，4X4股權架構這就是在二元股權架構的基礎上，將公司的股東分為四個類型，創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人，針對他們的權利進行整體性安排。

4X4股權架構設計的思路主要有三大步驟：

第一步：將公司股權這一大蛋糕首先分出投資人和創(chuàng)始人的份額；

第二步：考慮將剩余的蛋糕分給合伙人和員工，并且在合伙人和員工這兩部分蛋糕中，再根據(jù)個人對公司的貢獻細分每個人應得的股份；

第三步：查漏補缺，看按照前兩步分得的股權是否有不合理之處，進行調整。

1、如何具體的操作4X4股權架構設計？

（1）在進行股權設計的時候，先考慮一下下這些問題：

我們企業(yè)屬于什么類型的企業(yè)？（人力驅動型、資金驅動型、資源驅動型等）

對于企業(yè)的發(fā)展來說，最核心的資源是什么？

（注：企業(yè)所需要的資源可以分為：①資金②關系，包括可以為企業(yè)提供客戶群、投資者、合作伙伴、或顧問等人脈關系③知識產(chǎn)權 ④企業(yè)所需的基礎設施比如：辦公樓、工作室、設備廠房等 ⑤ 人力資源 ⑥想法、創(chuàng)意

2、誰能提供企業(yè)所需的這些資源？

企業(yè)目前所掌握的資源有哪些？日后發(fā)展所需要的資源又有哪些？在所有的資源中哪些是企業(yè)長期所需要的，哪些又是一次性所滿足企業(yè)所發(fā)展所需要的

3，如何通過股權架構設計來吸引融資?

投資人愿意投錢給初創(chuàng)企業(yè)，除了看重創(chuàng)業(yè)項目本身以及分析創(chuàng)始人能力等之外，最在意的就是公司的組織架構和股權架構。一般投資者對企業(yè)的股權結構分配有什么樣的喜好呢？

其一，投資者是比較反對股權的平均主義

平均主義給企業(yè)帶來的后果是沒有人能承擔起整個公司，也沒有人能做主。投資者之所以偏向于讓公司的核心人物掌握多數(shù)股權，主要原因在于讓一個決策者產(chǎn)生對企業(yè)的控制權，不至于使企業(yè)無法做出有效的決策。讓企業(yè)在初期實現(xiàn)快速成長的目標，從而使得投資人的投資能有兌現(xiàn)的可能。

其二，投資者還看重初創(chuàng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期有沒有給股權調整預留空間。

企業(yè)會不斷的發(fā)展，在未來肯定會有優(yōu)秀的合伙人加入，同時科學的公司管理制度一定要有股權激勵。

考慮有沒有給之后的員工激勵和風投預留股權，是投資者在考察創(chuàng)業(yè)者是否有一個長遠的眼光?？紤]企業(yè)往后的發(fā)展還需要引進什么人才什么資源，不要在開始的時候就把股權分足。這時候就需要有一個股權池或期權池的概念，一般來說股權預留的比例大概在15%-20%左右?；蛘咭部梢园验_始需要分配股權的每個人的股比都先降5%下來，放在股權池里。以后根據(jù)項目開展的不同階段，每個人的不同貢獻進行股權的調整。并且最好是在早期建立股權池，因為晚期建立期權池股權就可能被投資人稀釋。

其三，投資人更傾向于有明顯梯度的股權架構。

舉例：比如一般可以采取“創(chuàng)始人持股50-60%+聯(lián)合創(chuàng)始人持股20-30%+預留股權池10-20%”的股權架構。

投資人對企業(yè)股權架構的喜好給予企業(yè)家設計股權架構一個參考和建議。但是，對于企業(yè)給予投資者的股權，也要有一定的準則。一般來說，給投資者股權的分配要遵循“投資者投大錢，占小股，得股權，需退出”的思路。

一直在強調要根據(jù)對企業(yè)的貢獻大小來分配股權。資金對于任何一個企業(yè)都是至關重要且貢獻最直接的資源。但同時企業(yè)的股權也是很有限的。不能讓投資者占大股，導致沒有足夠剩余的股權分給其他人，這樣容易導致企業(yè)有錢卻辦不成事。

投資者獲得的股權也只是暫時的，因為對投資者來說，獲得企業(yè)股權并不是最終的目的，而是要在企業(yè)升值后將股權變現(xiàn)。而企業(yè)也需要在之后的融資中，有一定的股權份額分給新的投資者。因此，要設定好投資者的退出機制。

4，如何保護老板手中的控制權？

站在創(chuàng)始人的角度，要讓其不違初衷的為企業(yè)服務，前提條件是創(chuàng)始人要始終對企業(yè)有足夠的控制權。正如前面所提到的，在創(chuàng)業(yè)初期，創(chuàng)始人所占股權比例應該較大，最好是一股獨大，達到既能對企業(yè)絕對控制，又不至于顯失公平的程度。

當然，創(chuàng)始人在初期擁有的大股在之后是最有可能會被稀釋的。比如在實踐中，大部分企業(yè)用于員工激勵的股權都先由創(chuàng)始人代持，還有在遇到急需引進對企業(yè)至關重要的資源時，也很可能需要用股權兌換，這時也是由創(chuàng)始人讓出股份的可能最大。

并且，在初期，股權份額可以由創(chuàng)始人和合伙人商量而定，但是隨著企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)過幾輪融資之后，股權結構的變化也許就不是由創(chuàng)始人說了就算的了。所以，我們還需要提前做好措施，來維護創(chuàng)始人對企業(yè)的控制權。

實現(xiàn)控制權最直接有效的方法是股權控制。前面提到的設置二元股權架構就能派上用場：讓創(chuàng)始人或創(chuàng)始團隊擁有更多具有高表決權的股票，而其他對企業(yè)決策起不到大作用的人獲得更多低表決權的股票，來實現(xiàn)對企業(yè)的控制；如果企業(yè)不想要設置二元股權的形式，尤其是有限責任公司，可以直接在公司章程里約定創(chuàng)始人的每一股股權擁有多個表決權（譬如10個），這樣能夠大大地增加創(chuàng)始股東在股東會的表決權利；

除此之外，創(chuàng)始人（或是創(chuàng)始團隊）還可以通過投票權委托、一致行動人，或者是設置持股實體來持有小股東所持有的股權等方法來維護創(chuàng)始人對企業(yè)的控制。

（1）投票權委托：

讓其他的小股東簽署授權委托書，將公司所持有的表決權授予給創(chuàng)始人，并且，最好是約定委托的表決權不可注銷的，或者約定一個比較長的授權期限。

（2）一致行動人：

創(chuàng)始股東跟創(chuàng)始團隊的其他小股東一起簽署一致行動協(xié)議，就公司的事項進行表決的時候依照統(tǒng)一的意志去表決，其他的股東與創(chuàng)始股東意見不一致的時候，按照創(chuàng)始股東意志進行表決。

（3）設置一個持股實體來持有小股東所持有的股權：

小股東都是通過持股實體間接地區(qū)持有公司的股權，同時持股實體所對應的表決權是由創(chuàng)始股東來控制的，創(chuàng)始股東除了能行使他自己所持有的股權所對應的表決權之外，還可以行使持股實體有的公司股權所代表的表決權。

持股實體的形式有兩種：

一種是有限責任公司，一股將創(chuàng)始股東設為這個公司的法定代表人，唯一的董事、經(jīng)理，這樣的話這個有限責任公司就由創(chuàng)始人實際控制，因此這個持股實體所代表的表決權就由這個創(chuàng)始股東實際控制。

另外一種是有限合伙企業(yè)，創(chuàng)始人股東要作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人（GP），其他股東為有限合伙人（LP）。有限合伙企業(yè)是由普通合伙人來控制的，有限合伙人是不能參與有限合伙的經(jīng)營管理和決策的，因此創(chuàng)始股東也就控制了這個有限合伙企業(yè)所持有的目標公司的表決權。

除了用積極主動的增加創(chuàng)始人在公司的控制權的方法外，還可以通過賦予創(chuàng)始人對一些重大事項的否決權，重大事項包括合并、分立、解散、公司融資、公司上市、公司的年度預算結算、公司重大資產(chǎn)的出售、公司的審計、重大人士任免、董事會變更等等，有了否決權，即使創(chuàng)始人的股權低于50%，在公司的股東會層面做決定的時候，沒有他的同意表決也不能通過，起到一個防御性的作用。

二、蕪湖市股權設計中遇到的常見問題

1、合伙人存在矛盾

很多人都會有闖出一番事業(yè)的想法，因為志同道合就成為了合伙人，起初想法一致，大家干勁十足，但后面都可能對項目和合伙人了解有偏差，從而導致后期的矛盾，矛盾激發(fā)后又缺少可調節(jié)的措施，這種矛盾就會爆發(fā)，直接后果就是分家，嚴重時還會對公司名譽造成損害，這種傷害都是不可逆的。

2、平均股權

你是不是以為大家每人的股份都一樣，這樣就不會有分歧了吧？這犯的是一個致命的錯誤。平均股權是這個世界上最糟糕的股權分配方式，因為誰說了都不算，大事小事都得共同決定，決策效率極低。這樣的股權分配方式是公司做大及風投極力避免的股權架構，一旦企業(yè)賺大錢了，就得要計較股東付出多少、能力的強弱了，到時必然發(fā)生爭斗，親朋好友也得反目成仇。

3、融資易主

就是對股東的權利搞不清楚，對控制權、分紅權等股東基本權利沒有做設計和安排。俏江南老板張?zhí)m最終不得不離開自己創(chuàng)辦的餐飲公司，這是偶然現(xiàn)象嗎？

4、股權過度分散的問題

像萬科、慧球科技、梅雁吉祥等公司一直都存在股權過度分散的問題。股權分散的好處就是能夠充分行使法人治理的結構，在一定程度上防止大股東欺負小股東；問題是公司發(fā)展過程中可能會遇到很多意外。股權過分分散，將會導致企業(yè)沒有核心控制人，這就導致有野心的人惻臆爭奪這個控制權。

5、輕易許股

在引入合伙人的時候，由于對股權了解不深，有些創(chuàng)始人就對于是否給后加入合伙人股份，總是給予模棱兩可的態(tài)度，給或者不給，給的什么形式都不清楚，但就是承諾，公司做大做強之后肯定有，這種態(tài)度是非常忌諱的?？梢哉f，在股權上搞不明白的CEO就不是一個稱職的CEO。因此，股份不要輕易給到對方，要么和業(yè)績掛鉤，要么和時間掛鉤。

在公司前期，運營、市場、產(chǎn)品是最重要的，是企業(yè)發(fā)展做大的起點。但隨著業(yè)務的發(fā)展，人的發(fā)展也是非常重要的，作為企業(yè)“核心人”的股東，其權、錢的分配就會非常重要，從管理層面講，就是公司治理層面，是公司最頂層設計的問題。

隨著企業(yè)成長，必然有進有出，在分配上肯定會產(chǎn)生種種利益沖突。同時，實際中，存在許多隱名股東、干股等特殊股權，這些不確定因素加劇了公司運作的風險。當公司運作后，各種內部矛盾凸現(xiàn)，在矛盾中股東維護自身利益的依據(jù)就是股權比例和股東權利。所以，實踐中許多中小投資者忽視股權比例和股東權利的調整，最后在公司內部矛盾中陷于進退兩難的境地。而這種局面也把公司推向風險損失的邊緣。因此，做好股權設計是很重要的。

關于蕪湖市股權設計，有什么不明白的地方，可以直接咨詢小編了解。

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